来源：证券时报
2023-04-21 14:11:03
部分基金经理在兑现人工智能板块收益后，已转向新消费。
人工智能主线品种在短时间实现涨幅翻倍后，为基金经理“从高往低”的调仓提供了好时机。证券时报记者注意到，前期一些看好人工智能的基金经理最近开始频频调研新消费，2023年糖酒会更是吸引了不少现场调研，部分基金经理强调4月份的消费股年报和一季报或触发A股市场风格转换。
(资料图)
基金经理调研回归消费
在人工智能品种上有所布局的一些公募，已开始加紧调研仍在底部徘徊的新消费板块。
欢乐家披露的信息显示，中庚基金日前调研该公司，欢乐家主营椰子汁、罐头食品，该公司2022年营业收入约15.96亿元，同比增加8.38%；净利润约2.03亿元，同比增加10.65%。值得一提的是，中庚基金旗下多只基金，此前集体现身一家人工智能公司，公司股价今年以来的涨幅已达1.3倍。
此前不少看好人工智能行情的公募基金近期均在强化调研消费行业，包括招商基金、长城基金、创金合信基金等多家公募集体奔赴成都糖酒会现场调研。以长城基金为例，该公司特别推出“长城行业调研团”消费观察专场，以“走进糖酒会，烟火气里觅新机”为主题，从4月6日至4月14日陆续推出六场直播活动。其中，4月12日、13日，长城基金与四川广播电视台联手直播，长城基金量化与指数投资部总经理雷俊、研究部消费组组长柴程森进入糖酒会现场，边逛边讲，详解今年糖酒会的特点、各个消费细分行业的发展现状和投资价值，干货满满。
基金频频调研新消费行业的时间节点，恰是人工智能行情的一批主导品种已实现股价翻倍，这为基金经理“从高切到低”的调仓提供了的时机。持仓细节的变化也同样显露出部分基金已经开始从高往低的调仓。
上市公司披露的一季报显示，一些基金经理在撤离人工智能品种后，已及时入局新消费公司，其中一家A股人工智能概念股披露的信息显示，一只QFII（合格境外机构投资者）在获利翻倍后已经清仓，而另一家A股新消费公司披露的信息显示，上述清仓的QFII一季度新进该消费公司前十大重仓股。
若以今年3月末的股价计算，这只QFII清仓人工智能后所得资金，与他3月末持有的新消费品种市值大致相同，而且新的持仓目前已经获利近12%。
A股或迎来风格转换
曾表态看好人工智能的基金经理，也似乎在相关公司股价高位后，开始更加关注对业绩复苏带来的消费股投资机会。
长城基金量化投资部总经理雷俊在调研糖酒会时认为，回溯过往情况，二季度开始市场将从热点躁动逐步进入业绩兑现行情，大部分投资者会更加审慎对待个股的大幅波动，寻找业绩成长好、同时股价表现较弱的标的配置，市场可能会逐步均衡化。
雷俊认为，各地把恢复和扩大消费摆在优先位置，以新场景、新服务为特点的新型消费深受年轻人青睐，正释放出消费新活力。他认为新消费整体范畴较大，包括数字新技术、新模式以及新媒介、新消费关系所驱动的消费行为，也是一种新型消费模式。核心的驱动因素还是来自消费升级、技术升级。
诺德基金则看好市场风格切换后的消费医疗赛道，诺德基金基金经理朱明睿认为，在老龄化与消费升级趋势下，国内消费医疗需求的持续增长具有确定性，高质量、多元化、多层次的医疗体系需要社会办医的参与补充。医疗服务在我国长期处于供不应求的状态。随着防疫政策的优化调整，消费属性的医疗服务标的估值将逐渐修复，预计2023年消费医疗赛道具备较强修复弹性。
“消费股前期一直在震荡，但4月份的年报和一季报相继披露，可能会带来A股投资风格的转换。”前海开源基金经理杨德龙表示，市场可能会重新进入到以业绩为主线的投资上，今年3月份消费复苏在加速，一季度社会消费品零售总额达到11.49万亿元，同比增长5.8%，3月份则同比增长10.6%，消费的增长将会带动消费白马股的回升。消费是中国经济转型受益的主要方面，而一季度消费增长对GDP的贡献已经达到了69%左右，恢复到疫情前的状态。所以，将扩大内需放在更加突出的位置，想尽一切办法来提振消费增速，增加居民收入，提高就业率，是今年经济出现稳步复苏的重要保障。
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